Google hisselerinin değerinin aniden yükselmesi değil, istikrarlı bir şekilde artması bekleniyor: Jefferies
Google’ın ana şirketi Alphabet’in (NASDAQ:GOOGL), Jefferies analistlerinin tahminlerine göre hisse senedi değerinde istikrarlı bir artış yaşayacağı öngörülüyor.
Yıla %30’luk bir artışla güçlü bir başlangıç yapmasına rağmen Jefferies, Alphabet’in hisse senedinin yıldan yıla daha zorlu karşılaştırmalar ve ortalamanın üzerinde hisse senedi değerlemeleri nedeniyle yılın ikinci yarısında daha yavaş bir oranda büyüyeceğini öngörüyor.
Alphabet’in iş temelleri güçlü. Jefferies’e göre şirket, istikrarlı reklam harcamalarından, Olimpiyat Oyunları ve siyasi seçimlerle ilgili potansiyel kazançlardan ve Bulut hizmetleri bölümünde devam eden ilerlemeden fayda görüyor.
Yatırım şirketi, Alphabet’in önümüzdeki on iki ayın (NTM) yaklaşık 14 katı olan Faiz, Vergi, Amortisman ve İtfa Öncesi Kâr/Şirket Değeri (EV/EBITDA) oranıyla değerlemesini, özellikle de kâr marjlarındaki artış eğiliminin devam etmesi halinde cazip buluyor. Jefferies Al tavsiyesini koruyor ve hisse senedi için 220 dolar fiyat hedefi belirledi.
Alphabet, benzer şirketlere kıyasla borsada iyi bir performans sergiledi ve Meta hariç büyük internet ve yazılım şirketlerinin çoğunu geride bıraktı.
Bununla birlikte Jefferies, Alphabet’in hisse senedi değerlemesinin, 10 yıllık ortalamasından daha yüksek olmasına rağmen, hala makul kabul edildiğini belirtiyor. Firmanın araştırması, değişken ekonomik koşullara rağmen istikrarlı ve güçlü reklam harcamalarına ve Microsoft’un Azure ve Amazon’un AWS’sinden daha yavaş bir hızda büyümesine rağmen Google Cloud hizmetlerine yönelik istikrarlı talebe işaret ediyor.
Jefferies, Alphabet’in istikrarlı tüketici harcamaları ve Bulut hizmetlerine yönelik sürekli taleple desteklenen ikinci çeyrek için güçlü mali sonuçlar bildirmesini bekliyor. Bununla birlikte, ikinci çeyrek için özellikle reklamcılık alanındaki karşılaştırmaların bir önceki yıla göre biraz daha zorlu olduğuna dikkat çekiyorlar.
Jefferies’in ikinci çeyrek için tahminleri arasında 82,8 milyar ila 84,3 milyar dolar arasında değişen toplam gelir, maliyetler sonrası %35,7 ila %37,6 arasında bir işletme marjı ve Arama ve YouTube platformlarının gelire önemli katkıları yer alıyor.
Geleceğe bakıldığında, 31 Temmuz’da atanması beklenen yeni Mali İşler Müdürü Anat Ashkenazi’nin şirketin değerlemesine fayda sağlayabilecek ek mali açıklamalar yapması bekleniyor. Çeşitli sektör uzmanlarıyla yapılan reklam kontrolleri, Google’ın ücretli arama hizmetlerinden elde edilen gelirin artmaya devam etmesi ve YouTube’un güçlü bir performans sergilemesi beklentileriyle olumlu hareketlere işaret ediyor.
Özetle Jefferies, Alphabet’in hisse senedinin yukarı yönlü hareketini sürdüreceğini, ancak son dönemdeki başarısı ve mevcut hisse senedi değerlemesinin belirlediği yüksek standartlar nedeniyle büyüme hızının daha yavaş olabileceğini öngörüyor.
Bu makale AI teknolojisinin yardımıyla hazırlanmış, tercüme edilmiş ve bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Daha fazla ayrıntı için lütfen Hüküm ve Koşullarımıza bakın.
